Анализ USD/RUB: рынки жадно скупают риск

Понедельник стартует на стороне оптимистов — внешний фон стабильный, основные рынки капитала в «зеленом». После взрывного начала прошлой недели такой позитив выглядит даже необычно.

Индекс Мосбиржи на предторгах растет на 0,32% до 2815 пунктов. Вероятный диапазон движения на сессию — 2810-2845 пунктов. По индексу РТС ожидается коридор 1120-1140 пунктов.

На межбанковском рынке доллар США торгуется по 78,50 руб. (-0,03%), евро — по 92,16 руб. (-0,10%). На стороне рубля — перевес предложения валюты от экспортеров над спросом импортеров. Дисбаланс валютных потоков — это ключевой фактор силы рубля. Понятно, что так будет не всегда, но прямо сейчас шансов на изменение ситуации нет.

Поддержку российскому рынку оказывает внешнеполитический фон: Евросоюз отложил согласование 18-го пакета санкций против РФ, а комментарии президента РФ В. Путина дают основания для осторожного геополитического оптимизма. Президент России заявил о готовности встретиться с Дональдом Трампом, подчеркнув, что именно при его администрации отношения двух стран начали выравниваться. Путин также подтвердил готовность к третьему раунду переговоров с Украиной — стороны остаются в постоянном контакте.

Цены на нефть сорта Brent стоят у $68,65 за баррель. Участники рынка готовятся к заседанию ОПЕК+ 6 июля, где ожидаются уточненные прогнозы по уровню добычи на август. Спекулятивный интерес умерен, но рынок до сих пор настроен на геополитику.

Золото немного снижается — инвесторы фиксируют прибыль на фоне роста аппетита к риску и отсутствия эскалации на Ближнем Востоке. Серебро в нейтральной динамике, в платине все еще стабильная перспектива.

Американские биржи летят вверх. Индекс S&P 500 закрепился выше 6170 п. на фоне ожиданий снижения ставок ФРС. Дополнительным стимулом стал пересмотр оценки ВВП США за I квартал: экономика сократилась на 0.5% г/г. Теперь это веский аргумент насчет предстоящего смягчения монетарной политики.

BTC закрывает июнь на позитиве в пределах $107 000–109 000. За прошлую неделю актив поднялся на 3,8%, за месяц — на 6,3%.

BTC остается в центре внимания институциональных инвесторов. Потоки в спотовые биткоин-ETF за неделю превысили $2 млрд, а совокупные накопления фондов достигли $48 млрд.

В краткосрочной перспективе ключевые уровни расположены на $107 250 в поддержке и $109 500 в сопротивлении. По прогнозам GIS Mining, при пробое верхней границы диапазона рынок двинется к $113 000. Технический отскок в район $105 000 не исключен в случае ослабления притока денег в фонды.

На настроения влияют ожидания смягчения денежно-кредитной политики ФРС: слабый USD создает цифровым активам дополнительную поддержку. Летняя фортуна явно на «бычьей» стороне.

Василий Гиря
генеральный директор GIS Mining

Источник