Резкий рост доллара: кто страдает первым и как защитить сбережения
В избранное
Резкие колебания курса быстрее всего ощущают компании с валютными расходами, импортными поставками или долгами в иностранной валюте. Потребители обычно замечают последствия позже – через цены на товары, услуги и поездки.
Эксперты объяснили Bankiros.ru, кто в зоне риска и что делать, чтобы пережить скачок курса.
Кто чувствует рост доллара быстрее всех
Резкие колебания курса прежде всего чувствует бизнес, так как компании первыми сталкиваются с последствиями.
«Представьте, вы – владелец магазина сотовых телефонов и ноутбуков. Вы договорились о новой поставке из-за рубежа. Внезапно доллар подскочил в цене, и рублей, отложенных на поставку товара, уже не хватает, приходится сокращать заказ или увеличивать кредитную линию», – пояснил гендиректор «ТЕХНОБИТ» Александр Пересичан.
Для экспортеров обратная ситуация: сильнее всего они чувствуют укрепление рубля, поскольку валютная выручка после конвертации дает меньше рублей.
Обычные люди замечают последствия не сразу: на полках магазинов это проявится с лагом в месяц или несколько месяцев, потому что в момент скачка на полках лежат товары, купленные по прежней цене.
«Среди простых людей резкий рост доллара чувствуют тут же те, кто собирался в зарубежную поездку: дорожают авиабилеты, отели, необходимо купить валюту. Поэтому часто летом о росте доллара первыми начинают говорить именно обычные люди», – отметил эксперт.
Кто почувствует рост доллара сильнее всего:
- люди с предстоящими расходами в валюте;
- импортеры;
- компании с валютными долгами;
- бизнес с высокой долей импортных компонентов;
- покупатели автомобилей, техники и зарубежных услуг.
Какие компании страдают сильнее
Наиболее уязвим бизнес с валютными займами. Резко дорожает обслуживание долга и его рефинансирование.
«Если этот бизнес к тому же был ориентирован на импорт, а валютные займы часто именно у импортеров, ситуация становится критической. Маржа может не просто сжаться, а стать минусовой. Далее – бизнес с импортными комплектующими, но им проще подстроиться под новые реалии», – пояснил Пересичан.
Кандидат экономических наук и доцент Финансового университета Евгений Сумароков добавляет, что импортеры при девальвации рубля теряют прибыль.
А экспортеры при укреплении рубля могут терять ценовую конкурентоспособность, поскольку их продукция становится дороже для зарубежных покупателей в валютном выражении.
Как рост доллара переходит в цены
Есть два механизма. Прямой эффект проявляется в ценах на готовый импорт:
- технику;
- машины;
- импортные товары;
- услуги.
Косвенный эффект – в товарах с импортными комплектующими.
«Так как сейчас мало что производится исключительно за счет внутренних сил, а чаще используется цепочка поставщиков, косвенный эффект проявляется в очень большом количестве товаров и услуг. Дорожает даже продукция, произведенная внутри страны, но с использованием импортных компонентов», – пояснил Пересичан.
На авиабилеты и турпутевки эффект проявляется сразу, на другие товары – спустя месяцы. В целом ослабление валюты приводит к разгону инфляции.
Что происходит с вкладами и сбережениями
Ослабление рубля может ускорять инфляцию, из-за чего реальная доходность рублевых вкладов может снизиться, если рост цен окажется выше доходности по депозиту.
«Номинально рублевые вклады не страдают, но на деле реальная доходность падает. Сбережения в рублях в виде наличных под подушкой страдают сильнее всего – у них нет доходности, которая компенсировала бы ослабление рубля», – отметил Пересичан.
В выигрыше те, кто открыл длинные рублевые вклады в 2024 году под высокий процент – их доходность компенсирует рост курса.
Как защитить сбережения
Первое правило – не паниковать. Бизнесу нужно быть адаптивным: пересматривать закупочные планы, переходить на отечественные аналоги.
«Обычному человеку – диверсифицировать сбережения. Рублевые сбережения дома под подушкой – самая плохая идея. Лучше вложить деньги: вклады в разных банках, драгметаллы, цифровые финансовые активы, что-то держать в валюте», – резюмировал Пересичан.
Сумароков напоминает, что для смягчения последствий используют хеджирование и диверсификацию – форвардные контракты, доходы и расходы в одной валюте, а также распределение операций по нескольким валютам.
Что это значит для россиян:
- Резкий рост доллара быстрее ощущают компании с валютными расходами, импортными поставками и валютными долгами;
- Потребители обычно замечают последствия позже – через цены на товары, услуги и поездки;
- Реальная доходность рублевых вкладов зависит от соотношения ставки и инфляции;
- Структура сбережений должна соответствовать целям, сроку хранения денег и уровню риска;
- Актуальные курсы валют вы можете найти здесь;
- Следите за новостями в нашем канале в MAX.