Анализ USD/RUB. Битва за валютную выручку экспортеров набирает обороты
В среду, 16 апреля, по итогам дня рублевые пары закрылись ростом. Пара доллар/рубль повысилась на 0,51%, до 84,57 руб., евро/рубль — на 1,45%, до 95,59 руб., юань/рубль — на 0,71%, до 11,30 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы валют на 17 апреля: доллар — 82,5892 руб., евро — 93,3356 руб.
В течение дня пара доллар/рубль сохранила движение в диапазоне 83,65–85,50 руб. В первой половине дня курс доллара восстановился до 85,45 руб., с которого отступил к отметке 84,57 руб. Рубль дрейфует в боковом тренде в поисках равновесного уровня при текущей неопределенности в мире с тарифами и низкими ценами на нефть.
Ситуация для рубля усложнилась новостями о разногласиях между правительством и ЦБ по поводу продления президентского указа об обязательной репатриации и продаже части валютной выручки экспортеров. По словам замглавы Минфина Алексея Моисеева, правительство поддерживает предложение Минфина о продлении указа, а Банк России выступает против в нынешней ситуации.
Напомню, что обязательная репатриация и продажа части валютной выручки были введены в октябре 2023 года сначала на полгода, а затем продлены до 30 апреля 2025 года. За это время требования несколько раз смягчались: изначальное обязательство зачислять 80% валютной выручки и продавать 90% от этой суммы постепенно снизилось до 40% и 25% соответственно.
От решения по продлению указа будет зависеть, останется ли у рубля поддержка от экспортеров или нет. Рубль сохраняет относительную крепость благодаря нескольким факторам: умеренно позитивному геополитическому фону, локальным пикам внешнеторгового профицита в марте, жесткой денежно-кредитной политике, увеличенным объемам продаж валюты Банком России, продажей валютной выручки и подготовкой компаниями к налоговым платежам в апреле.
В среду нефтяные цены продемонстрировали рост на фоне позитивных сигналов в отношениях между США и Китаем. Баррель Brent подорожал на 1,61%, до $65,93. Основным драйвером повышения котировок стало заявление Китая о готовности к диалогу с США, хотя и с требованием более уважительной риторики со стороны Вашингтона и назначения переговорщика, пользующегося доверием президента Трампа. Это придало оптимизма инвесторам, которые увидели в этом потенциальное снижение напряженности в международной торговле.
Данные по запасам в США тоже повлияли на рынок. Коммерческие запасы нефти в стране выросли на 515 тыс. баррелей, что немного превысило прогнозы экпертов. При этом запасы бензина сократились на 1,958 млн баррелей, а дистиллятов — на 1,851 млн баррелей, что также оказалось больше ожиданий экспертов.
В четверг, 17 апреля, на торгах в Азии баррель Brent стоит $66,53. Покупатели смогли пройти уровень сопротивления $66. Если сюрпризов от Трампа не будет, можно тестировать $70 примерно 22 апреля.
По доллару ожидается сохранение бокового движения в диапазоне 83,50–85,50 руб. Сверху у доллара две внутридневные цели — $86,00 и $86,70, снизу поддержками выступают уровни 84,00 и 83,50 руб.
В целом, несмотря на некоторую напряженность в отношениях между США и Китаем, признаки потенциальной деэскалации дают повод для осторожного оптимизма на нефтяном рынке. А для рубля ключевым фактором в ближайшее время станет решение по указу о репатриации валютной выручки, срок действия которого истекает в конце апреля, а также заголовки о переговорах Россия–США.
Индекс Мосбиржи вырос на 0,83%, до 2845,59 п., индекс РТС — на 1,65%, до 1091,59 п.
Индекс IMOEX отскочил от уровня 2790 п., подтвердив его как сильную поддержку. Торги в четверг открылись ростом. Индекс торгуется на утренней сессии на уровне 2865 п. Техническая картина улучшилась для инвесторов, но поскольку все рынки сейчас очень чувствительны к геополитике, то направление будет зависеть от заголовков в СМИ. Если проходим 2880 п., то идем к 2950 п.
Пара BTC/USDT снизилась на 1,12%, до $83643, при этом биткоин остается торговаться в диапазоне $83000–$86100. Фьючерс на S&P 500 торгуется в боковике, соответственно пара BTC/USDT остается без движения.
Несмотря на то, что Китай готов к переговорам, администрация Трампа начала новое расследование о возможном введении тарифов на импорт критически важных минералов из Китая.
Торговые трения увеличивают привлекательность защитных активов, таких как драгоценные металлы. Тем временем индекс доллара США упал до 99,17. Председатель ФРС Пауэлл развеял ожидания снижения ставок, подчеркнув, что центральный банк должен гарантировать, что тарифы не вызовут более устойчивого роста инфляции. В Чикаго он отметил, что экономика США замедляется, и выразил опасения, что новые тарифы могут привести к более устойчивому росту инфляции.
На торгах в Азии биткоин стоит $84434. Динамический диапазон на сегодня $81900–87000. Ценовая модель все еще неплохая для продолжения роста, но если не устоит уровень $83000, то покупатели в очередной раз могут испытать негативные эмоции. Худший сценарий для покупателей — это падение до $79400.
Владислав Антонов
финансовый аналитик BitRiver
Комментарии закрыты.